Reklama
Reklama

Dôchodkové sporenie: ďalšie riziko

Dôchodkové sporenie je rizikovejší podnik, než sa o tom opakovane hovorí. A aj keby sa o tom hovorilo stále, nebude to dosť proti reklamnej kampani dôchodkových spoločností. Výkyvy v ekonomických cykloch môžu spôsobiť, že do dôchodku pôjdu desaťtisíce žobrákov, o ktorých sa potom bude musieť postarať štát.
Počet zobrazení: 1093

Dôchodkové sporenie je rizikovejší podnik, než sa o tom opakovane hovorí. A aj keby sa o tom hovorilo stále, nebude to dosť proti reklamnej kampani dôchodkových spoločností. Výkyvy v ekonomických cykloch môžu spôsobiť, že do dôchodku pôjdu desaťtisíce žobrákov, o ktorých sa potom bude musieť postarať štát. Katastrofálne môžu dopadnúť aj ľudia, ktorým sa bude desiatky rokov dariť dobre. Obhajcovia dôchodkového sporenia radi doterajšie výsledky komentujú tvrdením, že ide o dlhodobú investíciu, ktorej celkovú výnosnosť nemožno posudzovať podľa výsledkov za prvé dva – tri roky. Recesia ohrozí úspory Odvolávajú sa pritom na rôzne štatistiky, ktoré na základe minulosti dokazujú, že za desaťročia sa rôznym akciovým trhom darilo relatívne „slušne“ zhodnotiť investované peniaze. Preto tvrdia, že presne to isté čaká aj naše dôchodkové úspory: teraz síce majú sporitelia na účte menej, než naň vložili, ale o 30 rokov pôjdu do dôchodku s miliónovými úsporami. Nielen preto, že si milióny vložili, ale aj preto, že sa im za ten čas zúročia. Problém je v tom, že sa to takto optimisticky vôbec skončiť nemusí a je takmer isté, že časť dôchodkových sporiteľov skončí s dlhým nosom. Samozrejme, časť môže mať šťastie, ale podľa najnovších prepočtov ani títo ľudia nebudú mať vložené peniaze zďaleka zúročené tak, ako to tvrdia dôchodkové správcovské spoločnosti (DSS). Jedna vec sú totiž oficiálne štatistické výnosy fondov, druhá realita na účtoch sporiteľov. Nadšenci dôchodkového sporenia zabúdajú alebo zamlčujú fakt, že svetová ekonomika prežíva nielen obdobia rastu, ale aj poklesu, ba recesie. V takých obdobiach investície prudko strácajú svoju pôvodnú hodnotu. Pritom obdobia poklesu patria k trhovej ekonomike ako východ slnka k ránu, vracajú sa – hoci nie pravidelne – a nikto nevie predpovedať, kedy prídu a predovšetkým, aké budú intenzívne. Navyše sa ukazuje, že globálna ekonomika prechádza takými závažnými zmenami, že ani doterajšie skúsenosti nám nie sú veľmi platné. „Skrachovancom“ sa nevyhneme A tak možno takmer s istotou tvrdiť, že časť dôchodkových sporiteľov bude práve v tomto období prichádzať takmer o všetko, čo si za desaťročia „odložila“. Ide o to, že iba málokto bude na tom tak dobre, že si bude môcť vybrať, kedy pôjde do dôchodku. Väčšina zrejme vtedy, keď dovŕši dôchodkový vek. Lenže opakovane sa môže stať, že práve, keď sa niektorí ľudia budú poberať na zaslúžený odpočinok, bude ekonomika „padať“. To pre nich bude znamenať, že to, čo za ich peniaze DSS v čase ekonomického rastu draho nakúpila, bude môcť v čase recesie iba lacno – čiže so stratou – predať. Argument, že vtedy budú všetky úspory v konzervatívnom fonde, ktorý bude voči takýmto výkyvom takmer imúnny, je slabý. Sporiteľovi môže byť jedno, či bude musieť nakúpené aktíva lacno predávať v čase odchodu do dôchodku alebo niekoľko rokov predtým. Nič to nemení na skutočnosti, že bude musieť predávať, čo predtým nakúpil a ak to bude práve v čase ekonomickej recesie, prinesie mu to stratu. V tej chvíli bude úplne jedno, aké výkony dosahovali jeho úspory dovtedy a nepodstatné budú aj všetky štatistiky o dlhodobej výnosnosti takých či onakých investícií. Dôležitá bude iba aktuálna ekonomická situácia a jej dopad na konkrétneho sporiteľa. A ten bude v takom momente katastrofálny. Najhoršie na tom všetko je, že toto už nie je ani riziko – toto je hrozivá „istota“, lebo ani ten najzarytejší trhový fanatik nemôže predpokladať, že už nikdy nezažijeme ekonomické spomalenie či recesiu. Negatívnym dopadom sa v takom prípade nedá vyhnúť, hoci ich možno minimalizovať. Lenže to by musel byť každý človek, ktorý si šetrí na dôchodok, skúseným burzovým maklérom. Navyše možno seriózne pochybovať aj o motivácii DSS zmierniť následky, keďže jej odmena nie je viazaná na konečnú reálnu mieru zhodnotenia úspor vo chvíli odchodu sporiteľa do dôchodku. A tak je načase priznať, že „skrachovanci“ budú nevyhnutnou súčasťou systému dôchodkového sporenia. Autor je spolupracovník Slova

Facebook icon
YouTube icon
RSS icon
e-mail icon

Reagujte na článok

Napíšte prosím Váš text.
CAPTCHA
This question is for testing whether or not you are a human visitor and to prevent automated spam submissions.
     
Reklama
Reklama
Reklama

Blogy a statusy

Reklama
Reklama
Reklama
Reklama